快手：第二季收入增长12%，目标价下调至55.1港元

【麦格理研报：快手第二季度收入超预期，调整净利润增长】 麦格理最新研报显示，快手第二季度收入同比增长12%，超出该行及市场预期3%和2%。经调整净利润亦表现优异，较预期高出8%，主要得益于收入组合及成本结构的改善。 尽管宏观环境不佳，快手电商GMV增速放缓至15%，但其外部广告收入表现强劲，同比增长30%，超越行业增速，部分缓解了电商GMV增长放缓的压力。 鉴于电商业务前景不明朗，麦格理下调快手目标价至55.1港元，并调整今明两年净利预测，评级维持“跑赢大市”。